滚动顶部

什么是风险管理?

价格可以上涨,价格也可以下跌。成功交易计划的关键部分之一是确保您正确管理风险,因为任何参与游戏足够长的交易者都知道,您不可能每次都做对。

在金融领域,风险被定义为投资的实际回报低于预期回报的可能性。

这包括潜在的损失和 - 如果您使用杠杆进行交易 - 潜在的损失甚至超过您的投入。

风险管理是您可以实施的一套规则和措施,以确保决策错误的影响是可控的。

事实上,具有特别有效的风险管理策略的交易者即使输的比赢的多,仍然可以赚钱。那是因为平均而言,他们的赢利交易比他们的损失更有利可图。

稍后我们将研究它是如何工作的,但首先让我们了解一下您在交易时可能遇到的三种主要风险类型。

市场风险

到目前为止,最熟悉的风险类型是市场风险。这是您因市场价格变动而蒙受损失的可能性。

对市场价格影响最大的四个因素是:

  • 利率
  • 股票价格
  • 外汇汇率
  • 商品价格

值得注意的是,这些因素并不一定要直接改变您交易的市场价格才能产生影响。

例如,如果您从英国交易美国股票,您的损益可能会受到英镑/美元汇率的显着影响——即使股票的市场价格保持不变。

同样,市场价格可能会受到许多不同因素共同作用或相互对抗的影响。

例如,如果您正在交易像安托法加斯塔这样的主要矿业股票,商品价格将对其股价产生很大影响——尤其是铜,因为这是该公司生产的主要商品。

由于大多数商品以美元计价,美元走强将对商品价格产生重大影响,进而影响股票本身。此外,中国货币政策的转变可能会促进或抑制该国的建筑扩张,从而增加或减少全球对作为建筑材料的商品的需求。这可能再次影响矿业公司的股价。

因此,重要的是要认识到市场风险可能来自许多不同的来源,当您第一次看到潜在的交易机会时,其中一些可能不会立即显而易见。

流动风险

鲜为人知但仍然非常重要的是流动性风险。这是您无法以足够快的速度买卖资产以防止损失的风险。主要有两种类型:

  • 资产流动性风险是指资产在市场上的交易能力。例如,如果您持有一只鲜为人知的股票而没有人愿意购买,您可能会被迫以较低的价格卖出。这种类型的风险往往只在新兴市场或小批量市场出现。
  • 如果交易中的一方无法在需要时履行其财务义务,则资金流动性风险是潜在的损失。由此产生的时间延迟可能会对市场价格产生影响,或者可能导致交易完全失败。

系统性风险

最后是系统性风险——整个金融体系将受到特定事件或一系列事件影响的风险。

这发生在 2008 年全球金融危机期间,次贷问题以及随后雷曼兄弟等主要金融机构的倒闭导致全球股市下跌。

由于其影响是全球性的,系统性风险通常很难保护自己免受影响——尽管拥有更多样化投资组合的投资者往往不会像只投资一个行业或资产类型的投资者那样受到严重影响。

系统性风险的其他例子可能包括自然灾害、战争和重大的政治或监管变化。

课程总结

  • 风险管理是一套规则,您可以使用它来确保做出错误的决定是可控的
  • 市场风险是由于市场价格变动而遭受损失的可能性
  • 流动性风险是由于您无法足够快地买卖资产而遭受损失的可能性
  • 系统性风险是整个金融系统受到一个事件或一系列事件影响的可能性

课程完成 课程完成