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什么是商品?

商品是实物资产。与股票、指数或货币不同,它们是从地球开采、耕种或提取的原材料。一些例子包括:

Commodities are physical assets

要正式交易,一种商品必须与同类型的另一种商品完全可互换,无论它是在哪里生产、开采或养殖的。

例如,对于商品交易者来说,黄金就是黄金。提取的位置无关紧要。在澳大利亚开采的一盎司黄金的价值与在中国、美国或坦桑尼亚开采的一盎司黄金的价值完全相同。

天然气、棉花和铜等其他商品也是如此,只要它们符合某些最低质量或纯度标准。

经济学家称这是可替代的,这意味着大量商品可以在交易所相对快速、轻松地进行交易。这是因为每个交易者都可以确信他们正在购买/出售同等资产,而无需检查它们,或者找出它们的生产地点或方式。

商品种类

商品通常分为两组:

软商品

这些是农产品,是耕种而不是开采或提取的。软棉花在短期内往往非常不稳定,因为它们容易受到季节性生长周期、天气和变质的影响,这些因素会突然显着影响价格。

硬商品

这些通常是从地下开采的,或取自其他自然资源。硬商品通常比软商品更容易处理和运输,并且更容易融入工业流程。

您可能还会看到根据其生态部门分类的商品:

  • 能源(石油和天然气)
  • 金属(金、银、铜、铅等)
  • 农业(小麦、咖啡、牲畜等)

它们是如何交易的?

商品交易主要有两种方式:

现货市场

现货市场是金融资产以现金形式出售并当场进行交易的地方。因此,如果您需要立即交付商品,您将前往现货市场。

The spot market

例如,假设您经营一家制造工业管道的企业。您最近收到了一份大量铜管的订单,但仓库里一个也没有。你马上需要铜,所以最好的办法是去现货市场买一些。

同样,如果你拥有一家矿业公司并且有一些铜,你想立即从你手中脱手,你会尝试在现货市场上出售它。

由于大宗商品交易量大,而且这些交易的全球性质,现货市场使用设定的标准,因此交易者无需目视检查即可快速买卖商品。

期货市场

期货市场是买卖双方同意在未来的固定日期以今天商定的价格交换特定数量的资产的地方。

The futures market

有问题的资产不在交易所进行实物交易,因此参与者买卖期货合约。这使交易者无需在任何时候拥有它们就可以推测商品的价格,因为合约可以在实际交割日期之前出售或关闭。

例如,如果您想以牛的价格进行交易,但又不想在几个月后将几头活牛送到您家门口,这将特别有用……

虽然期货合约经常被希望在以后交换实物商品的个人和公司使用,但它们主要用于投机和对冲。

还值得注意的是,期货合约的价格往往与在现货市场上购买或出售相同数量的相同商品的价格不同。这是因为卖方需要考虑未来的风险和费用,例如持有商品然后将其运输给买方的成本。因此,期货合约使用远期价格而非现货价格进行估值。

谁交易商品期货?

商品期货交易者主要有四种类型。

Producers

生产者

这些是生产或提取商品并签订期货合约以抵消未来价格变动风险的公司/个人。例如,如果您是一名咖啡农并同意在特定日期以特定价格出售您的产量,那么即使咖啡价格在此期间暴跌,您在该日期也将获得保证收入。

Speculators

投机者

这些交易者只希望从商品价格变动中获利。他们通常对拥有实物商品本身没有兴趣。

Hedgers

对冲者

这些是中长期投资者,他们在其投资组合中持有商品以防止其他证券下跌。大宗商品的走势往往与某些股票和债券相反(或至少是不相关的方向)。

例如,在股市崩盘的情况下,持有大宗商品的投资者可能不会像拥有完全基于股票的投资组合的投资者那样遭受重创。尤其是黄金被视为“避风港”,在股市不稳定时获得大量投资。

Brokers

经纪人

这些是代表客户买卖商品合约的公司或个人。

课程总结

  • 商品是从地球开采、耕种或提取的实物资产
  • 它们可以是软商品(农业)或硬商品(能源和金属)
  • 它们在现货或期货市场上交易
  • 现货市场一般面向实物商品的买卖双方,而期货市场往往由投机者和套期保值者主导

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