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第 9 课:美元和石油的关系正在发生变化

从历史上看,石油价格与美元价格成反比。

对这种关系的解释基于两个众所周知的前提。

  1. 一桶石油在世界各地以美元计价。
    当美元走强时,你需要更少的美元来购买一桶石油。当美元疲软时,以美元计算的石油价格更高。
  2. 美国历来是石油的净进口国。
    油价上涨导致美国的贸易逆差增加,因为需要将更多的美元汇往国外。

前者今天仍然适用,后者......不是那么多。主要由于水平钻井和水力压裂技术的成功,美国页岩革命极大地增加了国内石油产量。

事实上,美国在2011年就成为成品油净出口国,如今已经超越沙特阿拉伯和俄罗斯成为最大的原油生产国!

根据能源信息与管理局 (EIA) 的数据,美国目前的能源消耗总量大约有 90% 是自给自足的。

The U.S. Dollar And Oil Relationship Is Changing

水力压裂的技术突破已经扰乱了石油市场的现状,就像凯莉詹纳的 Lip Kits 如何扰乱化妆品行业的现状一样。

随着美国石油出口增加,石油进口减少。这意味着较高的油价不再导致美国贸易逆差增加,实际上有助于减少贸易逆差。

因此,我们看到油价与美元之间的历史性强反向关系变得更加不稳定。

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在过去八年中,滚动的 6 个月相关系数大多为负数,但这种情况开始发生变化。

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考虑到全球能源市场的新动态,看到这种历史上的负相关在正区域上花费更多时间也就不足为奇了。

石油与美国之间的关系似乎正在发生变化,反映出该国在全球石油工业中的作用越来越大。

美元会成为石油货币吗?加拿大、俄罗斯和挪威等出口大量石油的国家的货币的一个术语,石油收入占其经济的很大一部分。

美国已成为新的摇摆石油生产国,这意味着其产量水平对全球油价的影响最大。在页岩革命之前,它是沙特阿拉伯。

未来几年,美国可能会开始更像一种石油货币进行交易。随着美国石油出口占进口份额的持续增长,石油收入将在美国经济中发挥更大的作用,美元可能开始表现得像一种石油货币……这意味着当油价上涨时,货币也会上涨。

了解为什么美元在历史上与石油价格成反比,以及为什么最近这种相关性减弱,可以帮助交易者在全球经济不断发展的情况下做出更明智的交易决策。

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