基本面分析可以通过多种方式进行，而不是使用一种规定的通用方法。然而，许多分析师倾向于使用自上而下的方法。这首先要考虑更广泛的情况，然后逐步深入研究每个市场的细节。
让我们来看看你可以如何做到这一点。假设您正在考虑交易英国股票 - 您可以按照以下步骤分析市场以寻找潜在机会：
一般而言，英国经济状况如何？
如果一个经济体处于扩张状态，可以合理地假设该国家/地区内的行业和公司将受益并看到增长。相反，如果经济正在衰退，那么即使是成功的企业也可能会受到影响。
要确定这一点，您可以查看宏观经济数据，例如 GDP 数据、制造业产出、消费者价格指数 (CPI)、零售额、房价指数或就业统计数据。当然，你还应该考虑新闻报道和政治言论——即使有时必须用大量的盐来处理。
宏观经济因素将如何影响不同类型的业务？
当一个整体经济在扩张时，某些行业可能会比其他行业受益更多。例如，当消费者口袋里有更多的钱时，服务业往往会享受他们增加支出的影响。另一方面，公用事业业务通常不会受到影响。
有时，经济扩张也会对大多数行业和公司产生普遍的有益影响。在这种情况下，股票的整体风险可能相对较低，可能值得考虑针对增长的战略。例如，您可以专注于技术或生物技术等行业，因为当条件有利时，这些行业往往具有快速扩张的巨大潜力。
另一方面，如果预计经济将萎缩，您可能会决定采取保守的方法，投资于以收入为导向的稳定公司。一个例子是购买能源或公用事业股票。
或者，您可以通过做空来利用市场预期的下跌——我们在“交易如何运作”课程中介绍了这个概念。简而言之，这通常涉及借入股票，目的是出售它，然后以较低的价格买回。一种更容易做空的方式是通过差价合约交易。
哪个行业潜力最大？
在确定了一些感兴趣的行业部门之后，下一步是考虑每个行业的产品或服务的供需水平，以及影响其未来前景的其他因素。您可以查看市场规模、整体增长率以及该行业在整个经济中的重要性。
例如，让我们以公用事业部门的电力部分为例。英国这个市场的规模与人口规模有关，因此它会随着消费能源人数的增加而增长。该行业将始终受到一定程度的电力需求的支持，以支持日常活动，然而这也可以通过推出新技术来增加或减少。因此，值得考虑哪些创新可能很快会进入大众市场。
相比之下，采矿业的增长率往往变化更大，这与从地球开采原材料的成本有关。虽然新发现可以提供显着推动，但该行业也可能受到全球需求波动的打击。中国经济放缓等事件可能会减少建筑原材料的消耗，从而影响矿业公司。
在股票市场中，通常会看到特定的股票组像这样朝着相同的方向一起移动。因此，出于这个原因，选择正确的行业进行交易可能更重要，而不仅仅是正确的公司份额。
哪些公司值得进一步分析？
既然您已经决定专注于某个特定行业，接下来的任务是仔细查看其组成公司并决定更深入地探索哪些公司。在这一点上，重要的是要评估该行业的竞争格局以及任何预期的未来业务趋势。以下是一些可能有帮助的问题：
通过彻底分析商业环境，您应该能够看到哪些公司比竞争对手更有优势。这些很可能是值得投资的，我们将在下一课中解释如何进一步深入研究它们的前景。
值得注意的是，当您进行这样的基本面分析时，您应该始终在每个阶段“比较苹果与苹果”。换句话说，在查看一个国家的经济时，您将其与其他国家/地区的经济进行比较。在评估行业部门时，您将它们与其他部门一起查看。当你谈到个别公司时，你会将它们与同一行业的其他公司进行对比。例如，如果您查看巴克莱银行，您会将其与另一家银行（如汇丰银行）进行比较，而不是与乐购（Tesco）等零售商进行比较。
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