滚动顶部

分析现金流量表

在本课中,我们将了解财务报表的另一个关键领域,即现金流量表。

 

这是公司产生和使用现金的记录。与资产负债表不同,资产负债表是特定时间点的快照,现金流量表涵盖公司指定的特定时期。

 

您通常会看到以下类别中列出的数据:

营运现金

此处显示公司正常业务运营产生的资金。有时还可以进一步细分为:

  1. 收益
  2. 除了现金
  3. 现金减法

这个数字很重要,因为它可以表明公司是否能够赚到足够的钱来维持和发展其业务,或者它是否必须依赖外部融资。

投资现金

这报告了公司对长期投资、财产和设备的销售或购买。

融资现金

在这里,您将看到公司已发行或回购的公司债券和股票的详细信息。向股东支付的股息也将上市。

Analysing cash flow statements

那么我们可以从这些数字中学到什么?好吧,俗话说,“现金为王”。许多分析师认为银行中的现金是一项重要资产,特别是因为它是不能被聪明的会计伪造的东西。

底线是,如果一家公司持续产生的资金多于使用的资金,它就有可能利用盈余做一些有用的事情,例如:

  • 增加派息,让股东受益
  • 偿还现有债务,减少利息支出
  • 回购股票,可带来多重好处

Did you know?你可知道?

公司可能出于多种原因选择回购股票:

  • 减少私人投资者拥有的股票数量会降低必须支付的股息金额。节省下来的钱可以用来加强业务。
  • 如果公司认为市场低估了其业务,它可能会回购股票以利用这一点——可能在价格调整后重新发行
  • 减少流通中的股票数量有助于提高市场通常审查的某些比率,例如每股收益。即将进行的回购公告有时会导致短期投资者涌向相关股票,希望提高的比率会引发股价上涨

您可能希望将运营现金与净收入进行比较(在下一课中讨论)。如果现金数字更高,公司可以说有高质量的收益。换句话说,业务收入的很大一部分正在变成现金。

另一方面,如果来自运营的现金与净收入相比相形见绌,您可以将公司比作一个朋友,他每个月都能拿到丰厚的薪水,但似乎从来没有钱买一品脱啤酒。这些钱都去哪儿了,为什么?除非存在差异的正当理由,否则这可能意味着公司运营效率低下。

课程总结

  • 现金流量表记录公司产生和使用的现金
  • 它显示公司指定时间段内的详细信息
  • 从根本上说,现金流量表告诉你一家公司是否一直在产生比它使用的更多的钱
  • 如果来自运营的现金超过净收入,则据说该公司具有高质量的收益——这意味着它正在有效地运营

课程完成 课程完成