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分析单个公司

在研究了公司运营的更广泛背景之后,下一步是检查业务本身。当您对单个公司进行基本面分析时,建议考虑一些定性因素。让我们详细看看它们:

商业模式

首先,重要的是要问:

公司如何赚钱?

在某些情况下,这个看似简单的问题可能难以回答。尽管许多公司确实有一个非常简单的主张,例如销售杂货或服装,但其他公司可能有复杂或非常规的商业模式,需要时间来理解。

例如,有许多利基技术公司提供硬件或软件来实现非常特定的目的。他们的市场对您来说可能是陌生的领域,除非您实际参与销售或使用相关产品。

The business model

你能解释一下公司的商业模式吗?

有许多著名的交易员遵循一条经验法则:如果他们不完全了解一家公司生产的产品、销售该产品的方法或购买该产品的市场,他们根本不会进行股票交易。

通过用最简单的方式向朋友解释公司的商业模式来测试自己。如果你很难做到这一点,你可能还没有完全了解它。

竞争优势

一家公司通常会有竞争对手。即使它提供了全新和独特的东西,模仿者也有可能很快进入市场。

是什么让这家公司比竞争对手更有优势?

您可能要考虑:

  • 这家公司是否提供其竞争对手没有/不能提供的东西?
  • 还是它提供相同的东西,但以更有效或更有效的方式?

一旦一家公司确立了自己的竞争优势,也许是通过成为家喻户晓的品牌或拥有主导市场的产品,它的地位似乎是无懈可击的。在这种情况下,公司通常可以蓬勃发展并在一段时间内保持盈利,作为投资者,您可以获得收益。但不要自满——所有美好的事物最终都会结束。

Did you know?你可知道?

2014 年 1 月富时 100 指数成立 30 周年时,只有 30 家原始成分公司仍是该指数的成员。其他 70 家尽管是 1984 年的行业领先巨头,但要么破产,要么被接管,要么只是默默无闻,被前 100 名中的新竞争者所取代。

公司能否保持优势?

一家成功的公司通常需要不断发展才能在竞争中保持领先地位。如果它似乎在固步自封或没有新想法,这些都是警告信号,表明麻烦可能迫在眉睫。

Competitive advantage

以 HMV 为例。在这种情况下,一家领先的商业街零售商难以适应市场的变化。随着消费者越来越多地下载或流式传输音乐而不是进行实体购买,HMV 的核心业务受到侵蚀。显然缺乏后备计划,该公司注定要走向末路。

课程总结

  • 在评估单个公司时,了解其商业模式很重要
  • 考虑竞争格局并将公司与可能威胁其地位的其他公司进行比较
  • 询问公司是否有能力在不断变化的环境中成功发展

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